3月4日，兩市低開后弱勢震蕩，有色金屬、建筑、房地產等板塊快速輪動；臨近午盤，房地產板塊強勢拉升，引領升勢，上證指數翻紅，逼近3000點。
截至午間收盤，上證指數漲0.06%，報2994.80點；深證成指跌0.48%，報11428.65點；創業板指跌0.66%，報收2158.91點。兩市半日成交額為5467.54億元，其中，滬市成交2120.20億元，深市成交3347.34億元。
分析機構認為，海外降息潮的強化，有利于國內政策寬松空間的進一步打開，A股整體仍為估值“洼地”，全球資產配置有望進一步向A股傾斜。
房地產板塊引領升勢
Wind數據顯示，截至午間收盤，中信一級行業板塊漲跌互現，其中房地產板塊以3.07%的漲幅領漲，農林牧漁、食品飲料、非銀行金融板塊紛紛跟漲；電子板塊跌幅居前。
來源：Wind
房地產板塊中，截至午間收盤，廣宇集團、魯商發展、云南城投、中交地產、寧波富達、天房發展6只個股漲停；大龍地產、棲霞建設、榮安地產、秦禾集團等多只個股漲逾6%。
來源：Wind
電子板塊午盤收跌2.58%，但板塊內仍有多只個股漲停。
4日開盤不久，北向資金延續近日凈流入態勢，臨近中午收盤時轉為凈流出。東方財富網數據顯示，截至午間收盤，北向資金合計凈流出2.81億元，其中，滬股通凈流入8.28億元，深股通凈流出11.09億元。
來源：東方財富網
海外降息潮如何向A股傳導？
北京時間3月3日晚，美聯儲宣布降息50個基點，降息時點超出市場預期。事實上，在此之前，亞太區已有兩家央行——澳大利亞央行、馬來西亞央行分別降息，均超出市場預期。在美聯儲降息之后，沙特央行、阿聯酋央行也緊追其步伐，宣布降息50基點。
市場預計，新一輪的全球降息潮已箭在弦上，這對A股影響幾何？
華鑫證券
本輪A股行情的發動主要來自于場內流動性充裕以及國內低利率政策環境預期。從目前來看，未來仍有望得到維持，A股中長期上升基調不變。短期美聯儲降息或將帶動全球寬松周期預期，從而利好資本市場。
興業證券
美聯儲的緊急降息短期有助于市場流動性改善，市場后續走勢還是關注基本面成色。全球貨幣寬松趨勢或打開中國政策利率空間，A股低估值、高性價比、高安全邊際的特征，A股中長期有望成為高性價比的全球資產配置的首選地。
布局“科技+基建+大金融”
A股將受益于流動性寬松預期。站在當前時點，投資者應當如何選擇？
粵開證券建議把握三條主線：一是在再融資政策松綁以及新興產業政策加持下，有望延續高景氣度的科技股。科技板塊短期快速上漲后面臨分化，但頭部的科技細分龍頭品種仍屬于核心資產，機構配置需求仍然較高。以成長股為代表的中小創公司對流動性寬松更為敏感，其基本面復蘇和景氣度上行的趨勢亦得到年報的檢驗。
二是以基建產業鏈為代表的周期股。此類股估值偏低，短期或繼續受益于政策面的持續催化。降息將緩解資金密集型的周期、制造等行業的融資成本和資金壓力，地產行業的需求端亦對利率十分敏感。
三是受益于政策紅利的大金融板塊。流動性持續寬松的背景下，金融地產股息率較高、吸引力凸顯，疊加銀行板塊還將直接受益于未來或將下調的存款基準利率對其負債端成本的降低。目前券商板塊估值處于歷史中樞下方，再融資新規出臺對券商業務形成直接利好，隨著市場交投活躍度的上升，業績有望得到進一步釋放。
銀河證券表示，從中長期看，創業板和科技股走強的邏輯并未被破壞，建議在下跌過程中關注科技實力強、競爭力強的公司，包括云計算和服務、5G產業鏈、新能源汽車、電子、疫苗和創新藥等。
華創證券表示，從行業配置上看，一方面短期回調為優質新引擎資產配置提供了良機，基于中長期邏輯，堅定持有優質新引擎資產；另一方面，具有政策催化、且具有相對估值優勢的新基建相關板塊，隨著政策預期增強，市場關注度有望提升。繼續看好具有中長期邏輯支撐的5G-半導體-消費電子-大數據、新能源-新能源車-光伏-物聯網板塊機會，關注電子、計算機、通信；隨著穩增長政策預期升溫，建筑、建材、汽車、機械等板塊有望受益。
來源：中國證券報
