近期，廣東聯合產權交易中心央企業務事業三部珠海產權交易中心（下稱“珠海產權”）成功為某駐澳央企旗下2宗股權轉讓項目引入境內某上市公司成員單位，合計成交金額約8億元。這是國家成立橫琴粵澳深度合作區（下稱“合作區”）以來，首次由合作區內交易機構負責具體組織實施的跨境國有股權轉讓項目。
珠海產權自2013年底完成“事改企”遷址合作區以來，深挖合作區政策區位優勢，共完成13宗跨境國有產權交易項目，交易金額約25億元，其中32%為境外國有企業所持境外國有資產交易項目，99%為股權轉讓類項目，46%直接涉及上市公司。珠海產權全力發揮產權交易資本市場服務功能，持續探索跨境產權交易業務，積極為跨境產權交易業務尤其是境外國有資產交易監督管理貢獻“廣東經驗”。
探索跨境產權交易創新
助力國有資產高效配置
珠海產權充分研判境內外法律法規及監管政策，積極探索跨境產權交易機制創新。跨境產權交易業務往往面臨兩地所處法律環境、商業環境、人文環境存在諸多差異，境外監管部門對于內地關于企業國有資產公開掛牌轉讓的程序理解較少，雙方對掛牌底價設置、適格投資人認定、交易合同生效條件、相關法律文件互認等問題上較難達成一致等問題。為此，珠海產權充分研判和把握境內外相關監管政策，精準識別不可控因素，提前制定風險防控機制和應對策略，為交易機構順利組織項目運作打下堅實基礎。
珠海產權曾組織兩宗
涉及香港金融行業與證券市場的資產轉讓項目，挑戰巨大。項目啟動后，珠海產權第一時間協同轉讓方，組織兩地相關法律及金融專家團隊，協同相關投行、咨詢機構人員形成專項工作組，梳理兩地監管政策，圍繞堵點痛點逐個擊破。一方面，積極與兩地相關監管機構溝通，就交易文件、適用法律、爭議糾紛解決機制、主管部門審批協調等重大復雜問題，結合境內企業國有資產交易相關規定、香港證券交易所監管要求，綜合外匯價格走勢，為委托方定制了總體方案及全流程時間計劃表，確保各方依法合規緊鑼密鼓推進交易進程，進一步把握交易時點、節約交易成本；另一方面，重點梳理內地與香港關于金融牌照企業及其相關經濟行為監管政策的差異，理清香港有關上市公司收購行為的監管要求，由此設計個性化交易結構，引入境外可變利益實體模式（VIE）等創新機制，避免重大的審批不確定性風險。
經過珠海產權攻堅克難，組織的某地方國企轉讓其香港子公司股權（下稱“香港某金融公司股權項目”），最終引入香港上市公司成功摘牌；組織的某境外國企轉讓其香港子公司股權（下稱“香港某投資控股公司股權項目”），順利助力標的公司與香港上市公司重組整合實現借殼上市。
立足境內外交易習慣
多渠道提供優質比選服務
根據國務院國資委關于加強和規范境外國有產權管理相關政策精神，為充分落實境外國有產權轉讓要多方比選意向受讓方的政策要求，充分發現和挖掘國有資產價值，珠海產權發揮交易機構資源集聚優勢，依托過往經驗積累和股東單位在港澳資源布局，多管齊下開展廣泛宣傳，為各方提供項目盡調、顧問咨詢、精準推介等專業化、市場化服務。
在香港某金融公司股權項目中，珠海產權在境內外同步開展廣泛宣傳，覆蓋境內外相關機構網站、香港《大公報》等媒體，并協同轉讓方組織開展項目推介會。珠海產權結合對標的企業的深入調研，深度剖析其業務價值和投資亮點，緊扣其業務重組、境外融資、擴大客戶流量等迫切需求，對參與推介會的機構進行深度分析，最終引入能夠與標的企業實現資源整合和優勢互補，且可以為彼此產生更好協同機遇的投資人，充分助力境外國有資產保值增值，體現了產權交易資本市場聯通境內外資本與產權資源的功能。
靈活推進跨境資金結算
全方位拓展增值服務
珠海產權前置籌劃多方聯動機制，全力拓展增值服務，助力跨境產權交易資金結算效率和使用成本得到大幅度的“一升一降”。
在某駐澳央企旗下2宗股權轉讓項目中，珠海產權提前籌劃，摸清各方在資金結算方面的訴求與難點，與外匯監管部門、廣東聯合產權交易中心、資金結算銀行組成多方聯動，在項目前期便完成跨境資金結算所需資料梳理，協同轉讓方完成材料制作并提交銀行進行預審。最終，從交易雙方提交所有價款劃出申請資料之日至價款轉至轉讓方賬戶僅用時3個工作日，較以往用時需約1個月而言大幅縮短審核時長，切實提高各方資金使用效率。
在中山某經營發展公司股權轉讓項目上，珠海產權考慮到潛在買方包括境外投資人，積極與相關外匯管理部門和商務主管部門溝通，為客戶提前梳理外商投資、跨境交割、跨境結算等流程，提供外商投資備案、資金申報等增值服務，化繁為簡，最大限度便利了交易主體尤其是境外投資人與多個監管部門的對接聯系。該項目自掛牌之日起至完成外商投資批準及結匯等全部手續僅歷時約3個月。
同時，珠海產權還主動為客戶們提供稅務籌劃等一攬子服務。結合國家稅務總局有關境外轉讓方向境內企業轉讓其所持境內公司股權的稅務規定，珠海產權提前制定稅籌方案并與稅務部門、銀行等積極溝通，采取稅負代扣代繳方案，有效降低各方資金使用成本。
發揮平臺資源效應
構建跨境產權交易生態圈
珠海產權在過往跨境產權交易項目運作中，針對存在的痛點和難點，把握境內外監管政策，積極創新交易方式和服務模式，多次促成包括境外國有資產在內的各類國有資產的順利交易、陽光交易，并通過市場化方式吸引和招募包括境外上市公司在的各類主體為意向投資人，充分體現了產權交易資本市場具備為境外國有資產交易提供規范化、市場化、投行化、金融化、國際化的服務能力，具備為國內外資本市場提供對接端口、聯通境內外資本與產權資源的功能。
珠海產權緊扣“三公”平臺職能與原則，積極搭建政策法規、投資人、專家及專業服務機構智庫，打造跨境產權交易生態圈。目前已與廣東省及合作區的人民銀行、外匯管理局、金融監管機構等相關部門以及澳門金管局建立良好工作聯系，與大灣區、合作區內包括中國銀行、農業銀行、中信銀行等主要銀行建立跨境業務聯系，逐步梳理粵港澳三地相關法律法規及監管政策，收集整理相關業務案例。
此外，得益于項目積累，珠海產權與境內外從事投融資服務、海外并購等領域業務的部分律所、會所、咨詢公司、金融機構以及相關專家建立了初步聯系，為后續建立完善境外資產交易投資人庫、專家庫、專業服務機構庫奠定良好基礎。
未來，珠海產權將繼續發揮地處橫琴擁有作為唯一與港澳陸橋相連的自貿片區的便利環境以及粵澳深度合作的政策優勢，進一步探索和發展跨境產權交易業務，致力于打造成為內地與澳門及葡語系國家產權交易資本市場連接的重要窗口，成為產權交易資本市場助力“一帶一路”戰略發展的重要平臺之一。
來 源：華發集團
編 輯：liuy
