6月12日，金茂酒店（06139.HK）公告，公司接到控股股東中國(guó)金茂（00817.HK）提出的將公司私有化建議，預(yù)計(jì)所需現(xiàn)金總額約為31.91億港元。
若將金茂酒店私有化，將會(huì)涉及到注銷(xiāo)及剔除普通股、優(yōu)先股及由計(jì)劃股份合訂單位組成的單位，中國(guó)金茂將以4.8港元/股的價(jià)格對(duì)其進(jìn)行要約收購(gòu)，較金茂酒店停牌前報(bào)的3.68港元/股溢價(jià)約30.4%，中國(guó)金茂擬通過(guò)結(jié)合內(nèi)部現(xiàn)金資源或外部債務(wù)融資撥付所需現(xiàn)金31.91億港元。
按照金茂酒店停牌前的市值73.6億港元計(jì)算，若中國(guó)金茂以30.4%的溢價(jià)對(duì)其要約收購(gòu)，金茂酒店的總估值約為95.97億港元。
目前，中國(guó)金茂持有金茂酒店66.77%的股權(quán)。
對(duì)于私有化的原因，金茂酒店稱(chēng)，公司主要在中國(guó)持有酒店及商業(yè)地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)，該類(lèi)業(yè)務(wù)目前正面臨全球新冠肺炎疫情爆發(fā)的嚴(yán)峻考驗(yàn)。全球各國(guó)采取的旅游限制、檢疫和停工停產(chǎn)等措施嚴(yán)重地影響到了旅游業(yè)和租賃業(yè)；盡管集團(tuán)已采取一定的應(yīng)對(duì)措施，但其財(cái)務(wù)和貿(mào)易前景依然容易受到全球形勢(shì)波動(dòng)的影響。
金茂酒店2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其目前共持有國(guó)內(nèi)8家酒店及上海金茂大廈綜合體項(xiàng)目，酒店業(yè)務(wù)為公司主要收入來(lái)源。其中，5家酒店位于北上廣深四大一線城市，3家酒店位于三亞、麗江等知名旅游城市，各自位置皆為所在城市的核心地帶，均為豪華酒店。
上海區(qū)域有上海金茂君悅大酒店及崇明金茂凱悅酒店；三亞區(qū)域有金茂三亞亞龍灣希爾頓大酒店及金茂三亞亞龍灣麗思卡爾頓酒店；北京地區(qū)有金茂北京威斯汀大飯店及北京金茂萬(wàn)麗酒店；其他區(qū)域有金茂深圳JW萬(wàn)豪酒店、麗江金茂酒店·凱悅臻選及麗江金茂璞修雪山酒店（前稱(chēng)為麗江金茂君悅酒店）。
金茂酒店總共有3437間房，2019年累計(jì)入住率78.3%，平均房?jī)r(jià)1157元，每間房收益906元；而2018年累計(jì)入住率為76.7%，房?jī)r(jià)1234元，每間房收益947元。
從資本方面來(lái)說(shuō)，金茂酒店自2014年7月以商業(yè)信托的形式在香港上市，當(dāng)時(shí)的融資總額約為35.31億港元。在上市期間，金茂酒店股價(jià)的整體波動(dòng)下行至3.68港元/股，較上市發(fā)行價(jià)5.35港元/股的價(jià)格下跌了31.2%。另外，金茂酒店股票的流通性不佳，估值也不高，日均交易量?jī)H22萬(wàn)股，占全部已發(fā)行股本的0.011%，如此低的流動(dòng)性導(dǎo)致公司控股股東無(wú)法從資本市場(chǎng)上籌集資金，為公司提供發(fā)展資金。
此次的要約方中國(guó)金茂為中國(guó)中化集團(tuán)旗下房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)平臺(tái)，核心業(yè)務(wù)分為地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、酒店、商業(yè)三大板塊。金茂酒店所在的酒店板塊業(yè)務(wù)總資產(chǎn)201.07億元，在中國(guó)金茂總資產(chǎn)占比僅為5.5%。
中國(guó)金茂披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年前5個(gè)月累計(jì)取得簽約銷(xiāo)售金額同比增長(zhǎng)19.78%至652.35億元，累計(jì)簽約銷(xiāo)售建筑面積約379.9萬(wàn)平米。截至5月31日，已錄得已認(rèn)購(gòu)（未簽約）物業(yè)銷(xiāo)售金額共計(jì)112.91億元。按照其2020年2000億元的銷(xiāo)售目標(biāo)來(lái)算，目前的目標(biāo)完成率為32.62%。
對(duì)于此次收購(gòu)的原因，中國(guó)金茂方面表示，在目前的情況下，中國(guó)金茂擬對(duì)金茂酒店投資公司的資產(chǎn)組合作出必要的調(diào)整，以度過(guò)該段艱難時(shí)期。公告稱(chēng)，該調(diào)整是否能成功目前尚無(wú)定論，如果能夠?qū)嵤m然可能會(huì)對(duì)集團(tuán)中短期的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)等產(chǎn)生負(fù)面影響，但中國(guó)金茂可以更靈活地開(kāi)展必要的資產(chǎn)組合調(diào)整，并作出與集團(tuán)長(zhǎng)期目標(biāo)相符的戰(zhàn)略決策。
來(lái) 源： 澎湃新聞網(wǎng)
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