12月8日，總部位于日內瓦的瑞士頂尖私人銀行瑞士瑞聯與胡潤研究院聯合發布《2022中國式家族辦公室行業發展白皮書》(下文簡稱《白皮書》)。該白皮書首次定義了“中國式家族辦公室”這一概念，重點研究剖析中國家族辦公室的現狀。《白皮書》顯示，中國式家族辦公室目前處于初級階段，其成熟發展還需要較長時間探索。
《白皮書》將中國式家族辦公室的存在形態分為非商業型和商業型。非商業型家族辦公室細分為內置型、外置型，一般由家族發起設立。非商業型家族辦公室按照涉足的服務內容呈現兩種類型：投資型和綜合型。
商業型家族辦公室按照其提供的服務內容分為三種類型：綜合型(具備頂層設計能力)、金融型(提供投資或資管服務)、非金融型(提供稅務法律等專業服務)；參與者包括：金融機構(私人銀行、信托公司、券商)、三方財富管理機構、獨立專業人士發起的商業型家族辦公室。現階段中國非商業型家族辦公室受到成本、信任度，以及超高凈值家庭對于家族辦公室的重要性認知等因素限制，中國式家族辦公室以商業型家族辦公室較為常見。
《白皮書》報告顯示，區別于成熟市場中的家族辦公室，中國式家族辦公室是根植于中國本土且適應中國市場監管特點的家族辦公室，服務中國企業家。82%從業者認為“財富規劃”是中國式家族辦公室需具備的核心競爭力，其次是資產規劃和專業咨詢服務。
目前，中國私人財富快速增長且正處于第一代向第二代傳承的過程中，最緊迫的需求是“頂層設計”，這是中國式家族辦公室的核心功能。白皮書數據顯示，超高凈值家庭設立/使用中國式家族辦公室的主要訴求是“財富傳承”(83%)，其次是“風險管理”(75%)，再次是“全球資源配置”(58%)，“制定投資策略，尋求投資工具”(58%)，以及“培養家族下一代”(42%)。
此次參與調研的中國式商業型家族辦公室負責人認為財富規劃(82%)是優秀中國式家族辦公室所需具備的核心競爭力，其重要性超過資產規劃(55%)和專業咨詢服務(36%)。
而在實踐中，現階段中國式家族辦公室已經布局的服務內容中，“家族財富傳承”是核心服務內容，96%的中國式家族辦公室都已布局。家族治理(70%)排在第二位，“慈善事業管理”(65%)排在第三位。在非金融服務層面，“稅法咨詢”(83%)、“家族成員教育”(74%)和“風險管理”(43%)是中國式家族辦公室核心布局的服務內容。
在資產配置方面，現階段中國式家族辦公室的業務能力和優勢仍在境內。資產配置類型呈現多樣化特征，包括權益類、固定收益類、私募股權、對沖基金等。其中，權益類(95%)、私募股權和家族信托(81%)是中國式家族辦公室關注焦點，其次是固定收益類、對沖基金和保險(76%)。
未來投資方面，家族辦公室看好硬科技、大健康等熱點方向，在投資理念中融入ESG策略。調研數據顯示，硬科技(71%)、大健康(67%)被認為是未來兩大熱點投資方向。在硬科技方向中，業內人士最看好新能源(87%)和人工智能(80%)等行業的投資。疫情防控常態化下，大健康產業持續被看好，其中熱點方向分別是醫療產品(64%)、健康管理和咨詢(64%)、醫療/保健器械(57%)。
來源： 瑞士瑞聯與胡潤研究院
編輯：jinbao
