海昌海洋公園“輕資產運營”加速。
10月18日，海昌海洋公園控股有限公司（海昌海洋公園，02255.HK）宣布，與亞洲私募股權基金MBK Partners達成包括戰略合作協議、股東協議、股權買賣協議、品牌授權協議、過渡服務協議等在內的系列協議，將向MBK Partners轉讓部分主題公園項目股權。
其中，海昌海洋公園旗下位于武漢、成都、天津和青島的主題公園項目的100%股權轉讓給MBK Partners，對價60.8億元（人民幣，下同）。此外，海昌海洋公園與MBK Partners合資運營鄭州在建主題公園項目，MBK Partners持有鄭州在建主題公園項目的66%股權，對價4.5億元。
整體來看，海昌海洋公園本次股權轉讓合作的交易對價總計65.3億元。
海昌海洋公園發布的公告顯示，雙方已于2021年10月13日訂立協議。
可見的是，在MBK Partners收購的武漢、成都、天津和青島主題公園項目中，初始價格僅25.4億元，此外，MBK Partners承擔的費用還包括私家主題公園的應付款項11.5億元、融資性貸款22.1億元、類債務負債1.45億元及動物租賃選擇權3000萬元。
動物租賃選擇權即兩年內如有根據該交易轉讓的動物發生死亡，買房可要求海昌海洋公園按市場公允價格出租同種類動物。
出售事項預期在2021年底完成交割。
此外，若4個主題公園的EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）達到一定目標以及鄭州在建主題公園能夠實現在2023年12月31日前開業并投入運營的目標，MBK Partners將向海昌海洋公園支付獎勵費用，績效目標最高獎勵金為7億元。
海昌海洋公園指出，與MBK Partner的合作是集團輕資產業務發展的重要一步，將持續為集團帶來發展機會。
事實上，從財務管理的角度來看，此次交易的4個成熟項目所帶來的60.8億元現金將為海昌海洋公園大幅減少付息債務、減輕債務融資壓力，同時也使得海昌海洋公園財務現金流得到有效補充。海昌海洋公園截至今年6月30日的財報數據顯示，今年上半年，海昌海洋公園歸母凈虧損2.77億元，流動負債總額達50.25億元。
值得注意的是，海昌海洋公園指出，并不擬進一步銷售余下集團的資產或業務。日后若海昌海洋公園運營的位于上海的主題公園進行升級擴容發展，訂約方將探索MBK Partners參與股權投資的可能性。
除了股權轉讓，此次海昌海洋公園與MBK Partners還簽署了品牌授權協議、過度服務協議，雙約定本次合作項繼續使“海昌”品牌，海昌海洋公園將繼續向MBK Partners提供包括營銷及品牌推廣、動物租賃及保育支持、鄭州公園建設監理、人力資源、物業管理及財務系統管理等方面的支持。
此外，雙還簽署了戰略合作協議，合作領域包括推廣“海昌”品牌、開發知識產權、生物技術、主題公園未來新建擴容存量升級改造以及輕資產業務合作。未來，根據上海海昌海洋公園的發展與需要，MBK Partners將與海昌海洋公園進步協商探索MBK Partners參與上海海昌海洋公園股權投資的可能性。
海昌海洋公園表示，輕資產戰略從企業財務管理優化的度來看，海昌海洋公園通過與實雄厚的投資方聯合投資，有效地降低了項的投資融資壓，通過對項的統籌運營管理，加強休閑消費領域的資源整合和相互賦能，實現了收并表和業務協同，進一步提升資本和財務穩健水平，有效降低海昌財務費用、提升利潤率，提高經營抗風險和綜合盈利能力。
海昌海洋公園披露的數據顯示，截至目前，海昌海洋公園輕資產項已經布局環渤海、三、江經濟帶、南、中原等地區，業務規模覆蓋全國26城，服務項59例。
MBK Partners創立于2005年，官方資料顯示，MBK Partners是北亞洲最大的私募股權基金公司，管理超過240億美元的資產，獨家關注中國、日本、韓國等市場。值得一提的是，MBK Partners擁有在本期投資本環球影城的成功經驗，或為海昌海洋公園借助資本力量發展帶來優勢資源。
截至目前，海昌海洋公園在上海、三亞、大連、青島、重慶、天津、成都、武漢、煙臺、鄭州等城市布局了11個海洋文化主題文旅項目，每年游客接待量超2000萬人次，累計游客接待量超1.4億人次。
來源：澎湃新聞
編輯：wangdc
